Przewodnik dla początkujących dotyczący inwestowania w akcje marihuany

17.02.2021
Category: Będziesz Chciał

Wszystko, co musisz wiedzieć, aby zacząć inwestować w akcje marihuany i przemysł konopny.

Czy jesteś zainteresowany inwestowaniem w akcje marihuany, ale nie znasz najlepszego sposobu na rozpoczęcie? Nie martw się, zapewniamy Ci ochronę.

Zapasy marihuany są teraz bardzo gorące. Jest to zrozumiałe, biorąc pod uwagę rosnącą liczbę krajów i stanów, które zalegalizowały trawkę w jakiejś formie. Niektórzy przewidują, że roczny światowy rynek marihuany może być wart 150 miliardów dolarów lub więcej w ciągu najbliższych 10-15 lat.

Oczywiście gorące zapasy mogą czasami być zbyt gorące, aby je obsłużyć. Ale nawet inwestor, który jest nowicjuszem w akcjach marihuany, może dowiedzieć się, co robić, a czego nie.

Ten przewodnik dla początkujących dotyczący inwestowania w akcje marihuany dotyczy ważnych rzeczy, które musisz wiedzieć, od podstaw branży marihuany po ryzyko związane z inwestowaniem w akcje marihuany. I tak, zagłębimy się w to, które akcje marihuany wyglądają na najlepsze typy na 2019 rok. Czytaj dalej, a będziesz uzbrojony we wszystko, co musisz wiedzieć, aby uczestniczyć w „zielonym pośpiechu przemysłu konopnego.

Źródło obrazu: Getty Images.

Podstawy branży marihuany

Marihuana była używana od tysięcy lat, głównie w dwóch celach: jako lekarstwo i do odurzenia. Tak jest do dziś. Ale przez większość ubiegłego wieku marihuana była nielegalna w większości krajów na świecie z obu powodów.

Jednak dynamika szybko się zmienia. Marihuana medyczna jest obecnie legalna w ponad 30 krajach. Pojemnik rekreacyjny jest obecnie legalny tylko w kilku krajach, ale liczba ta może również wzrosnąć.

Marihuana pozostaje nielegalna na szczeblu federalnym w USA. Jednak ponad 30 stanów zalegalizowało marihuanę medyczną. Terytoria Stanów Zjednoczonych, Guam i Puerto Rico, również zezwalają na legalne używanie medycznej marihuany. Kilka z tych stanów oraz Dystrykt Kolumbii zalegalizowały marihuanę rekreacyjną. Więcej stanów rozważa również legalizację puli rekreacyjnej.

Podczas gdy amerykańskie prawo federalne nadal zakazuje używania i sprzedaży marihuany, konopie zostały zalegalizowane na szczeblu krajowym w grudniu 2018 r. Zarówno marihuana, jak i konopie są wytwarzane z konopi. Największą różnicą jest jednak to, że konopie zawierają bardzo niskie poziomy tetrahydrokanabinolu (THC) – podstawowego związku chemicznego w konopiach, który powoduje u ludzi odurzenie.

Zarówno marihuana, jak i konopie zawierają inny ważny składnik chemiczny, kanabidiol (CBD). CBD nie jest psychoaktywne jak THC. Wykazał korzyści w leczeniu form epilepsji i może mieć inne zastosowania terapeutyczne, takie jak łagodzenie lęku i bezsenności oraz pomoc w zmniejszaniu stanu zapalnego.

Z marihuany wytwarzana jest szeroka gama produktów. Należą do nich kwiat konopi indyjskich, oleje CBD, produkty spożywcze, napoje na bazie konopi indyjskich, koncentraty używane do waporyzacji, kremy i płyny. Przemysł marihuany obejmuje firmy działające w całym łańcuchu dostaw zaangażowane w wytwarzanie i wprowadzanie do obrotu tych produktów.

Jak inwestować w akcje marihuany

Teraz, gdy znasz już podstawy branży marihuany, przejdźmy do kilku zasad inwestowania w akcje marihuany. Po pierwsze, należy zauważyć, że istnieją trzy podstawowe rodzaje firm produkujących marihuanę:

  • Hodowcy marihuany – firmy uprawiające marihuanę (zazwyczaj w obiektach zamkniętych i szklarniach).
  • Biotechnologie skoncentrowane na marihuanie – firmy, które opracowują leki na receptę w oparciu o składniki znajdujące się w konopiach.
  • Dostawcy produktów i usług pomocniczych – firmy, które dostarczają kluczowe produkty i usługi dla przemysłu marihuany, w tym doradztwo, dystrybucję, hydroponikę, systemy oświetleniowe i opakowania.

Należy również pamiętać, że zasady, które dotyczą inwestowania w akcje dowolnego rodzaju, dotyczą również akcji marihuany. Zapoznaj się z zespołem zarządzającym firmy ze szczególnym naciskiem na osiągnięcia kadry kierowniczej w danej branży lub w podobnych branżach.

Zbadaj strategię firmy dotyczącą wzrostu i ekspansji. Na przykład jedna firma może wyobrazić sobie rozwój głównie poprzez przejęcia, podczas gdy inna wolałaby rozwijać się organicznie.

Przyjrzyj się konkurencji i dowiedz się, jak firma zamierza odróżniać się od rywali. Identyfikacja głównych partnerów firmy jest również ważna, ponieważ może pomóc jej zwiększyć konkurencyjność.

Sprawdź, czy firma jest jeszcze rentowna. Należy pamiętać, że branża marihuany jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, więc wiele firm nie będzie jeszcze rentownych. W tym momencie niekoniecznie jest to zła rzecz. Spróbuj jednak określić, jak szybko firma spodziewa się, że stanie się rentowna i jak w międzyczasie będzie finansować działalność.

Większość, jeśli nie wszystkie, tych informacji można zwykle znaleźć na stronach internetowych spółek poświęconych relacjom inwestorskim. Dynamika branży może się jednak szybko zmienić. Dlatego ważne jest również, aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami i analizami dotyczącymi marihuany na tym wschodzącym rynku.

W szczególności w przypadku zapasów marihuany ważne jest, aby zrozumieć, na które rynki geograficzne kieruje firma. Na przykład niektórzy mniejsi hodowcy marihuany koncentrują się wyłącznie na rynku kanadyjskim. Więksi hodowcy marihuany częściej prowadzą działalność w Europie i Ameryce Łacińskiej oprócz Ameryki Północnej. Niektórzy dostawcy dodatkowych produktów i usług obsługują głównie amerykańskie firmy zajmujące się marihuaną. Każdy rynek geograficzny ma inne możliwości i inne ryzyka (które omówimy nieco później).

Najlepsze akcje marihuany do kupienia w 2019 r

Na razie większość największych zapasów marihuany znajduje się w Kanadzie. Dzieje się tak głównie dlatego, że Kanada była pierwszą potęgą gospodarczą, która zalegalizowała rekreacyjną marihuanę. Jednak jest też sporo amerykańskich zapasów marihuany, które warto rozważyć. Jest kilka najlepszych akcji marihuany do kupienia w 2019 roku. Poniżej znajduje się pięć, które obejmują zarówno spółki amerykańskie, jak i kanadyjskie.

Rodzaj

Kraj

Marki Constellation (NYSE: STZ)

Marki Constellation

Constellation Brands jest najbardziej znana ze swoich piw premium, w tym Corona i Modelo. Jednak 4 miliardy dolarów inwestycji firmy w Canopy Growth (NYSE: CGC) w 2018 roku postawiło Constellation na czele i centrum światowego przemysłu marihuany.

Duet Constellation i Canopy jest prawdopodobnie najsilniejszym graczem na rynku marihuany. Constellation zapewnia wystarczające środki finansowe i doświadczenie w budowaniu odnoszących sukcesy marek konsumenckich. Canopy od kilku lat jest liderem na kanadyjskim rynku marihuany, a jego moce produkcyjne przewyższają możliwości niemal wszystkich konkurentów.

Istnieją inne bliskie partnerstwa między hodowcami marihuany a firmami prowadzącymi działalność poza branżą konopi. Jednak Constellation dokonał jak dotąd największej inwestycji. Inwestycja ta umożliwiła firmie Canopy Growth, między innymi, szybsze wejście na amerykański rynek konopi niż jego odpowiednicy.

Dlaczego nie kupić Canopy Growth zamiast Constellation? Głównie dlatego, że Constellation daje ci to, co najlepsze z dwóch światów. Firma nadal dominuje na rynku piwa premium i generuje wysokie zyski. Ale 38% udziałów Constellation w Canopy Growth daje inwestorom możliwość czerpania zysków również z boomu na światowych rynkach marihuany.

Innowacyjne właściwości przemysłowe

Innovative Industrial Properties jest zorganizowane jako fundusz inwestycyjny na rynku nieruchomości (REIT) i posiada nieruchomości, które dzierżawi firmom zajmującym się marihuaną medyczną. Nawiasem mówiąc, REIT to firmy inwestycyjne, które są właścicielami nieruchomości generujących dochód. Inwestorzy mogą czerpać korzyści z posiadania REIT-a skoncentrowanego na marihuanie.

Po pierwsze, zapewnia pewną dywersyfikację. Innovative Industrial Properties posiada 11 nieruchomości, które wynajmuje ośmiu klientom. REIT może odnieść sukces, nawet jeśli jeden lub dwóch jego klientów nie odniesie sukcesu.

Po drugie, REIT są zobowiązane do wypłaty co najmniej 90% swojego podlegającego opodatkowaniu dochodu akcjonariuszom w postaci dywidend. Dochodowość dywidend w Innovative Industrial Properties powinna nadal rosnąć wraz ze wzrostem zysków.

I te zyski powinny wzrosnąć. Innovative Industrial Properties obecnie wynajmuje nieruchomości w 10 stanach. Przewiduje się, że cztery z tych stanów będą miały rynki marihuany o wartości co najmniej 1 miliarda dolarów do 2022 roku. Firma powinna mieć dużo miejsca na rozwój w tych stanach i innych krajach.

KushCo Holdings

KushCo Holdings jest wiodącym dostawcą rozwiązań opakowaniowych dla amerykańskiego przemysłu konopnego. Firma produkuje różnorodne produkty – w tym butelki pop-top, tuby i wkłady do waporyzatorów – zaprojektowane z myślą o potrzebach hodowców konopi indyjskich i punktów sprzedaży.

Podczas gdy sprzedaż KushCo gwałtownie rośnie, firma nie jest jeszcze rentowna. Jednym z głównych powodów takiego stanu rzeczy jest to, że KushCo nadal inwestuje w ekspansję. Firma KushCo doświadczyła również problemów rozwojowych w postaci wyższych kosztów transportu lotniczego i kontroli jakości związanych z zaspokojeniem rosnącego popytu na swoje produkty.

Jednak KushCo powinno ostatecznie osiągnąć trwałą rentowność, ponieważ wykorzystuje możliwości wzrostu rynku marihuany w USA i innych krajach. KushCo szczególnie uważała Kanadę i Europę za możliwości rozwoju.

Legalizacja konopi w USA również powinna zapewnić dobrą okazję do wzrostu dla KushCo. Kilka produktów opakowaniowych firmy może cieszyć się większym popytem w wyniku legalizacji konopi. Ponadto KushCo Energy, która sprzedaje rozpuszczalniki używane do ekstrakcji CBD z konopi indyjskich, powinna odnotować wzrost sprzedaży w wyniku zwiększonego popytu na CBD na bazie konopi.

OrganiGram Holdings

OrganiGram Holdings jest kanadyjskim licencjonowanym producentem marihuany, który kieruje swoją działalność na krajowe rynki marihuany do celów medycznych i rekreacyjnych. Ten ostatni rynek jest obecnie miejscem, gdzie prawdziwe emocje związane z OrganiGram są obecne. Firma ma umowy na dostawy z korporacjami korony prowincji (firmami państwowymi w Kanadzie) lub partnerami handlowymi w zakresie rekreacyjnej marihuany w dziewięciu z 10 prowincji Kanady.

Chociaż OrganiGram obecnie zarabia pieniądze w Kanadzie, firma nie ogranicza się do swojego kraju. OrganiGram połączył siły z Alpha-Cannabis, aby wykorzystać duże możliwości związane z medyczną marihuaną w Niemczech, które zajmują największy legalny rynek marihuany poza Ameryką Północną. Firma dokonała również znaczącej inwestycji w serbskiego producenta konopi Eviana .

OrganiGram nie zalicza się do największych kanadyjskich producentów marihuany pod względem wydajności. Akcja wygląda jednak bardziej atrakcyjnie niż większość jej odpowiedników na kilka sposobów. Po pierwsze, w przeciwieństwie do wielu kanadyjskich hodowców marihuany, OrganiGram konsekwentnie odnotowuje zyski w ostatnich kwartałach. Firma ma również jedne z najniższych kosztów produkcji w branży – główny powód, dla którego OrganiGram był rentowny, podczas gdy wielu jego rywali nie.

I chociaż stosunek ceny do zysku (P / E) OrganiGram jest wysoki w porównaniu z akcjami w innych branżach, akcje to okazja w porównaniu z większością akcji marihuany. Wycena akcji wygląda szczególnie atrakcyjnie, gdy porównasz roczną zdolność produkcyjną na zainwestowanego dolara, jaką uzyskujesz w przypadku OrganiGram w porównaniu z większymi kanadyjskimi hodowcami marihuany.

Dom pochodzenia

Origin House ma siedzibę w Kanadzie, ale główna działalność firmy znajduje się w Stanach Zjednoczonych. Firma rozpoczęła działalność od modelu biznesowego opartego na strumieniowym przesyłaniu opłat licencyjnych, które zapewnia finansowanie firmom zajmującym się marihuaną w zamian za procent przyszłych przychodów. Teraz jednak Origin House jest dystrybutorem produktów z konopi indyjskich, w tym kilku marek własnych.

Firma koncentruje się głównie na Kalifornii. Stan ma największy legalny rynek marihuany na świecie. A Origin House jest największym dystrybutorem produktów z konopi indyjskich w stanie, docierając do około 70% tamtejszych przychodni.

Kalifornijski rynek legalnej rekreacyjnej marihuany został otwarty w 2018 roku. W pierwszym roku na rynku było wiele wybojów na drogach, z których wiele było związanych z uciążliwymi przepisami i wysokimi stawkami podatkowymi. Ale wydaje się, że stan rozwiązuje niektóre problemy, torując drogę do dalszego rozwoju Origin House w Kalifornii.

W międzyczasie Origin House chce się rozwijać również na innych rynkach. Firma przejęła 180 Smoke, dużego kanadyjskiego detalisty vape, w ramach umowy, która otwiera drzwi do ekspansji własnych marek na kanadyjski rynek doniczek rekreacyjnych. Ponadto Origin House mógłby spróbować powtórzyć swój model dystrybucji w innych stanach w przyszłości.

Inwestowanie w fundusze giełdowe marihuany

Nie musisz kupować pojedynczych zapasów marihuany, aby czerpać zyski ze wzrostu w branży konopi. Fundusze notowane na giełdzie (ETF) umożliwiają zakup wielu akcji za jednym zamachem. Istnieje kilka ETF-ów skoncentrowanych na marihuanie.

Horizons Marihuana Nauki Index ETF (TSX: HMMJ) śledzi ArcView Badanie rynku w Ameryce Północnej marihuany Index . Indeks obejmuje głównie firmy zajmujące się marihuaną lub konopiami. Ten fundusz ETF z marihuaną jest notowany na giełdzie w Toronto, ale inwestorzy z USA mogą kupować akcje na rynku pozagiełdowym.

ETFMG alternatywna zbiorów ETF (NYSEMKT: MJ) śledzi Prime Alternative zbiorów Index . Chociaż indeks ten obejmuje wiele zapasów marihuany lub konopi, obejmuje on również niektóre akcje związane z tytoniem. ETFMG ETF jest notowany na giełdzie Arca w Nowym Jorku.

Chociaż ETF-y marihuany zapewniają dywersyfikację wśród grupy akcji marihuany, mają kilka wad. Wydatki, które inwestorzy muszą ponieść za pomocą dwóch funduszy ETF marihuany, są wyższe niż w przypadku większości funduszy ETF. Fundusze ETF również nie posiadają znaczących udziałów w akcjach marihuany, które koncentrują się głównie na USA

Jakie jest ryzyko związane z inwestowaniem w akcje marihuany?

Przed zakupem akcji marihuany lub funduszy ETF, które przechowują akcje marihuany, zdecydowanie musisz zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z inwestowaniem w branżę marihuany. Niektóre z tych zagrożeń są wspólne dla akcji dowolnej branży i obejmują potencjalne zagrożenia ze strony konkurencji oraz możliwość skandali. Istnieją jednak pewne zagrożenia, które dotyczą szczególnie zapasów marihuany.

Limity rynkowe większości zapasów marihuany są bardzo wysokie w porównaniu z ich historyczną sprzedażą. Wiele z ich wyceny zależy od oczekiwań ogromnego wzrostu. Jeśli ten wzrost nie zostanie osiągnięty tak szybko, jak to możliwe, ceny ich akcji mogą spaść.

Wiele firm produkujących marihuanę nie jest jeszcze dochodowych. W rezultacie muszą uciekać się do emisji nowych akcji, aby zebrać środki pieniężne potrzebne do finansowania działalności. Emisja nowych akcji powoduje jednak rozwodnienie wartości akcji istniejących.

Jak rozwodnienie szkodzi akcjonariuszom? Załóżmy, że firma ma 10 milionów pozostających w obrocie akcji – to całkowita liczba akcji posiadanych przez inwestorów, w tym posiadanych przez osoby z wewnątrz firmy – po 50 USD za akcję. To dałoby firmie kapitalizację rynkową w wysokości 500 milionów dolarów. Jeśli posiadasz 1 milion udziałów, Twoja inwestycja jest warta 50 milionów dolarów. Gdyby firma wyemitowała 10 milionów nowych akcji, a kapitalizacja rynkowa pozostałaby stała, każda istniejąca akcja byłaby warta 5 USD, a nie 10 USD z powodu efektu rozwodnienia. A twoja inwestycja, która pierwotnie była warta 50 milionów dolarów, byłaby teraz warta tylko 25 milionów dolarów.

Akcje firm zajmujących się marihuaną, które działają w USA, stoją przed ryzykiem, że rząd federalny może zdecydować się na egzekwowanie federalnych przepisów dotyczących marihuany w stanach, które zalegalizowały marihuanę medyczną lub rekreacyjną. Chociaż zagrożenie to nie wydaje się zbyt duże, od administracji Trumpa pojawiły się sprzeczne sygnały.

Czy powinieneś inwestować w akcje marihuany?

Pytanie, na które każdy musi odpowiedzieć samodzielnie, brzmi: czy inwestować w akcje marihuany. Jak można się spodziewać, odpowiedź na to pytanie zależy przede wszystkim od twojej tolerancji na ryzyko.

Akcje marihuany zdecydowanie przedstawiają propozycje o wysokim ryzyku i wysokich nagrodach. Ale chociaż ryzyko jest realne, korzyści mogą, ale nie muszą, zostać zrealizowane.

Istnieją sposoby, aby do pewnego stopnia zmniejszyć ryzyko. Jak wspomniano wcześniej, fundusze ETF marihuany zapewniają dywersyfikację w ramach wielu akcji marihuany. Akcje firm takich jak Constellation Brands, które prowadzą podstawową działalność w innych branżach, również mogą obniżyć poziom ryzyka. Ale nawet podjęcie tych alternatyw nie eliminuje całego ryzyka.

Jeśli zdecydujesz się zainwestować w akcje marihuany, prawdopodobnie będziesz chciał zacząć od stosunkowo małej pozycji. Jeśli twoje założenia się sprawdzą, możesz później dodać więcej udostępnień. To mądra strategia zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych inwestorów.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy